Андрианова М.М.
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЕЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ *
Аннотация:
в статье рассматривается критическая важность конкурентоспособности для предпринимателей в современных рыночных условиях, подчеркивая необходимость глубокой оценки и анализа бизнес-стратегий в условиях быстро меняющихся рынков, включая внедрение новых технологий и рост конкуренции. Основное внимание уделяется роли инвестиционной деятельности как ключевого фактора повышения конкурентных преимуществ, включая понимание составляющих инвестиционного процесса, таких как инвестиционная стратегия, стратегическое планирование и анализ эффективности проектов. Автор анализирует существующие исследования в области инвестиционной политики, выделяя работы нескольких ключевых исследователей, и детализирует понятия реальных, финансовых и спекулятивных инвестиций, а также принципы, на которых базируется инвестиционная деятельность. В статье также рассматриваются пути повышения эффективности инвестиционной деятельности, включая оценку рисков и доходности, развитие стратегий инвестирования, выбор инструментов и контроль за инвестициями. Подчеркивается, что успешная инвестиционная стратегия требует оценки и управления рисками, а также реализации мер по обеспечению прозрачности и ответственности в процессе. В конце статьи акцентируется внимание на том, что управление инвестициями, несмотря на сопряженные риски, является важным инструментом для достижения устойчивого роста и получения дохода в современной экономике.
Ключевые слова:
предприятие, инновации, инвестиционная деятельность, лизинг, финансирование, риски, инвестиционная привлекательность, экономика, рыночная экономика
Для большинства экономических субъектов, например, для предпринимателей проблема конкурентоспособности в своем деле на данный момент, а главное в современных рыночных условиях, является актуальной проблемой, которую необходимо досконально глубоко изучить для нахождения правильного решения. Большую значимость эта задача имеет во время следующих изменений на рынке: развитие и внедрение новых высоких технологий, усиление конкуренции или появление новых игроков на рынке. В данном случае, анализа сложившийся ситуации не хватит для решения проблемы, здесь необходима переоценка и анализ бизнес-стратегий. Главную роль в повышении конкурентных преимуществ играет правильная инвестиционная деятельность предприятия. При разумном подходе к данной деятельности, возможно не только повысить конкурентоспособность организации, но и тем самым охватить большей сегмент рынка и расширять границы своего производства.Анализ последних исследований и публикаций. Особенностям ведения инвестиционной политики организаций как обобщенно, так и по отраслям и регионам посвящено множество исследований. Так, например, особенности финансирования инвестиционной деятельности коммерческих организаций в Российской Федерации изучаются в работе Л.Ф. Кулешовой и Т.И. Матюниной, факторы инвестиционной активности изучаются в исследовании К.А. Санниковой, Е.К. Торосян. Изучению особенностей формирования инвестиционных стратегий в организации посвящены исследования следующих авторов: Е.В. Аксенюшкина, А.И. Гарникова [2, с. 121-129], М.И. Какора и др [7, с. 388].Инвестиционная деятельность - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей [1, с. 207], с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.Инвестиционная деятельность предприятия состоит из следующих составных частей: инвестиционная стратегия, стратегическое планирование, инвестиционное проектирование, анализ проектов и фактической эффективности инвестиций. Инвестиционная стратегия – это выбор путей развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности совокупных активов.Инвестиционная стратегия – это процесс определения направлений долгосрочного развития компании с использованием имеющихся собственных финансовых ресурсов и возможностью привлечения заемных средств, а также прогнозирование объема и рентабельности активов.Стратегическое планирование фокусируется на уточнении инвестиционной стратегии, согласовании её с перечнем инвестиционных проектов и долгосрочным финансовым планом. Инвестиционный проект может быть представлен в форме технико-экономического обоснования или бизнес-плана.Технико-экономическое обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта представляет собой комплексное исследование, оценивающее технические, экономические, экологические и финансовые аспекты реализации инвестиций с заданной рентабельностью. Оно включает геологические изыскания, проектирование зданий и сооружений, подготовку к производству, оценку экологического воздействия, а также маркетинговые исследования и расчет финансовых показателей.Бизнес-план инвестиционного проекта является стандартным форматом представления инвестиций, принятым в большинстве развитых стран.Методы планирования и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов служат экономическим языком для общения между собственниками, предпринимателями, инвесторами, банкирами, а также представителями государственных учреждений и международных финансовых организаций. Для крупных проектов ТЭО и бизнес-план отличаются по степени детализации исследований и количеству сопроводительных материалов, тогда как для небольших инвестиций их содержание может быть схожим.Анализ эффективности инвестиционных проектов включает три аспекта: общеэкономический, технико-экономический и финансовый.Общеэкономический анализ оценивает общую экономическую ситуацию и критерии значимости инвестиций для национальной экономики. Основные критерии целесообразности инвестиций в социально-рыночной экономике включают насыщение рынка товарами и услугами, создание рабочих мест, удовлетворение потребительского спроса и поступление налоговых доходов в бюджет.Технико-экономический анализ сосредоточен на технической составляющей проекта и подтверждении его экономических преимуществ.Финансовый анализ основан на исследовании денежных потоков, капитальных и текущих затрат. Капитальные затраты отражаются в проекте баланса инвестиций (активов и пассивов), а текущие затраты состоят из выручки от реализации, себестоимости и налогов. Финансовые потоки и анализ представлены в финансовом разделе бизнес-плана инвестиционного проекта.Экономическая наука дает несколько классификаций всех аспектов инвестиционной деятельности исходя из применяемых форм и методов. Чтобы не усложнять описание приведем наиболее часто встречающиеся варианты и их основные особенности:Реальные или прямые инвестиции – вложение средств в конкретное производство товаров или услуг, а также торговлю ими с целью получения прибыли [6]. Как правило, предполагается значительный срок инвестиционного проекта (обычно не менее года), приобретение в собственность всего предприятия или его доли, дающей право на участие в процессе управления,Финансовые или портфельные инвестиции – покупка ценных бумаг, например – акций предприятия, для получения дивидендов и других подобных доходов без вмешательства в управление объектом инвестирования,Спекулятивные инвестиции – вложение средств в активы, чаще всего ценные бумаги, с намерением выгодно продать их при повышении цены.Интеллектуальные инвестиции - финансирование научных разработок, ноу-хау, подготовки специалистов [3]. Такого рода деятельность редко обещает конкретный размер прибыли в назначенный срок, но может быть источником сверхприбылей в перспективе, как результат внедрения научных открытий.Еще инвестиции принято делить по типу инвесторов на внутренние (отечественные) и внешние (иностранные), а также на государственные и частные. Как правило, возможный объем внешних инвестиций больше внутренних ввиду большего числа потенциальных инвесторов. Соотношение частных и государственных инвестиций может сильно отличаться в зависимости от страны.К основным принципам инвестиционной деятельности относятся следующие [5, с. 52]:– принцип добровольной инвестиционной деятельности, который состоит в том, что любая организация имеет право на самостоятельное решение, осуществлять ей инвестиционную деятельность или же нет,– принцип защищенности инвестиционной деятельности, то есть любые реализуемые инвестиции должны быть защищены законодательно,– принцип обеспечения равноправия для всех субъектов инвестиционной деятельности независимо от форм собственности и видов деятельности, – принцип обеспечения свободы инвестиционной деятельности, заключающейся в неограниченности выбора критериев инвестиций участниками инвестиционного процесса,– принцип полного невмешательства государственных структур или других физических и юридических лиц в инвестиционную деятельность организации, не противоречащей действующему законодательству,– принцип системности. В процессе осуществления инвестиционного проекта формируется сложная система, которая состоит из ряда факторов и элементов, влияющих напрямую на достижение организацией поставленных целей,– принцип «золотого банковского правила». Этот принцип называют финансовым сопоставлением сроков. Суть его состоит в том, что организация должна следить за соблюдением установленных сроков поступления и расходования средств. В случае нарушения порядка не будет обеспечена координация движения денежных средств в организации,– принцип сбалансированных рисков. Суть принципа заключается в том, что любые высокорисковые инвестиции необходимо осуществлять только за счет собственных средств организации. Это необходимо для того, чтобы в случае «неудачных» вложений у организации не появились новые долговые обязательства.Повышение эффективности инвестиционной деятельности предприятия может быть достигнуто путем реализации нескольких путей. Ниже рассмотрим основные пути повышения эффективности инвестиционной деятельности предприятия:Оценка рисков и доходности:Проведение тщательного анализа рисков и доходности перед принятием решения об инвестировании.Использование методов оценки рисков, таких как SWOT-анализ, анализ чувствительности и другие.Определение наиболее выгодных направлений инвестирования с учетом рисков и возможной прибыли.Разработка стратегии инвестирования:Создание стратегии инвестирования, соответствующей целям и задачам предприятия.Определение приоритетных направлений инвестирования в соответствии со стратегическим планом развития предприятия.Определение источников финансирования инвестиций и их структуры.Выбор эффективных инструментов инвестирования:Выбор наиболее эффективных инструментов инвестирования, таких как прямые инвестиции, венчурные фонды, частно-государственные партнерства и другие.Использование современных финансовых инструментов, таких как деривативы, для снижения рисков и повышения доходности.Контроль и мониторинг инвестиций:Ведение учета и контроля за всеми этапами инвестиционного процесса.Регулярный мониторинг и оценка эффективности инвестиций.Принятие своевременных мер по корректировке инвестиционной политики при необходимости.Развитие партнерских отношений:Создание партнерских отношений с другими предприятиями и инвесторами для совместной реализации инвестиционных проектов.Участие в государственных программах поддержки инвестиций.Использование возможностей международного сотрудничества для расширения рынков сбыта и привлечения инвестиций.Поддержка инноваций:Поддержка инновационных проектов и разработок, направленных на повышение конкурентоспособности предприятия.Вложения в научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.Создание условий для привлечения талантливых специалистов и поддержки их инициатив.Обеспечение прозрачности и ответственности:Обеспечение прозрачности всех этапов инвестиционного процесса.Создание системы внутреннего контроля и аудита для предотвращения злоупотреблений и неэффективного использования средств.Обеспечение ответственности всех участников инвестиционного процесса за результаты своей деятельности.Реализация этих путей поможет предприятию повысить эффективность своей инвестиционной деятельности, минимизировать риски и максимизировать прибыль.Также необходимо отметить, что инвестиционная деятельность всегда сопряжена с рисками, такими как финансовые потери, изменения на рынке, конкурентная среда и макроэкономические факторы [4, с. 85]. Оценка и управление рисками играют важную роль в успешной инвестиционной стратегии. Заемные средства могут быть использованы для снижения финансовых рисков, но также сопряжены с определенными условиями и обязательствами перед заказчиками и инвесторами. Таким образом, инвестиционная деятельность является капитальным инструментом в современной экономике, обеспечивающим возможность получения дохода и роста капитала.
Номер журнала Вестник науки №10 (79) том 3
Ссылка для цитирования:
Андрианова М.М. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЕЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ // Вестник науки №10 (79) том 3. С. 42 - 50. 2024 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/17836 (дата обращения: 08.12.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2024. 16+