Еретнов А.В., Мокеева Н.Н.
ФОРМИРОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ: МЕТОДЫ И ПОДХОДЫ *
Аннотация:
в статье рассмотрены принципы и подходы по формированию политики управления денежным капиталом на предприятии. Особое внимание уделено ключевым этапам разработки политики, а также современным инструментам и методам управления денежными потоками, ликвидностью и оптимизацией использования временно свободных денежных средств. Проанализированы факторы, влияющие на политику управления денежным капиталом, и предложены рекомендации по ее совершенствованию в условиях динамичных экономических изменений.
Ключевые слова:
денежный капитал, ликвидность, оборотный капитал
Политика управления денежным капиталом является важным элементом финансовой стратегии предприятия, определяющим его способность эффективно распределять ресурсы, поддерживать ликвидность и минимизировать финансовые риски. Формирование такой политики требует системного подхода, учитывающего как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на движение денежных средств. Главная задача политики управления денежным капиталом заключается в поддержании оптимального уровня ликвидности, необходимого для покрытия текущих обязательств, а также в создании условий для инвестиционной активности и устойчивого роста предприятия.1. Принципы формирования политики управления денежным капиталом.Политика управления денежным капиталом включает в себя набор правил и процедур, определяющих подходы к планированию, учету и контролю денежных потоков предприятия. Основные принципы, на которых базируется эта политика, следующие:1.1. Принцип ликвидности.Политика должна обеспечивать предприятие необходимыми денежными средствами для своевременного выполнения обязательств. Это достигается за счет поддержания достаточного уровня ликвидности и контроля за оборотными активами.1.2. Принцип рентабельности.При формировании политики управления денежными средствами следует учитывать, что временно свободные денежные средства должны эффективно использоваться для получения дополнительной прибыли. Инвестиции в высоколиквидные финансовые инструменты могут способствовать увеличению доходности при сохранении низкого уровня риска.1.3. Принцип сбалансированности.Политика управления денежным капиталом должна учитывать баланс между краткосрочными и долгосрочными потребностями предприятия. Это подразумевает необходимость гибкого реагирования на изменения в экономических условиях и обеспечение устойчивости финансового положения в долгосрочной перспективе.1.4. Принцип минимизации рисков.В процессе формирования политики важно минимизировать финансовые риски, связанные с колебаниями валютных курсов, процентных ставок, а также с возможными кассовыми разрывами и задержками в поступлении платежей.2. Основные этапы формирования политики управления денежным капиталом.Процесс разработки политики управления денежными средствами предприятия можно разделить на несколько ключевых этапов:2.1. Анализ текущего финансового состояния.Первым шагом является комплексный анализ текущей финансовой ситуации, который включает оценку ликвидности, структуры капитала, оборотных активов и обязательств. Для этого используются такие финансовые коэффициенты, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент покрытия и коэффициент оборачиваемости активов.2.2. Оценка потребностей в ликвидности.Следующий этап — прогнозирование потребностей предприятия в ликвидных средствах на краткосрочный и долгосрочный периоды. Для этого необходимо учесть ожидаемые денежные поступления и расходы, а также определить возможные кассовые разрывы и источники их покрытия.2.3. Разработка бюджета движения денежных средств.Бюджет движения денежных средств (Cash Flow) является основным инструментом планирования и контроля денежных потоков. Он позволяет спрогнозировать объемы поступлений и платежей, выявить возможные дефициты ликвидности и принять меры для их предотвращения. Бюджетирование должно осуществляться на регулярной основе, с учетом сезонности и специфики деятельности предприятия.2.4. Определение стратегий управления денежными средствами.На этом этапе разрабатываются стратегии размещения временно свободных денежных средств, включая инвестирование в высоколиквидные инструменты, использование банковских депозитов или других краткосрочных финансовых активов. Кроме того, определяется политика по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью.2.5. Внедрение системы контроля и мониторинга.Для эффективного управления денежным капиталом необходимо внедрение системы контроля за исполнением бюджетов и движением денежных средств. Это позволяет оперативно реагировать на изменения в финансовом состоянии предприятия и корректировать плановые показатели при необходимости.3. Влияние внешних и внутренних факторов на политику управления денежным капиталом.Формирование политики управления денежным капиталом зависит от множества факторов, которые можно разделить на внутренние и внешние.3.1. Внутренние факторы.К внутренним факторам относятся особенности структуры капитала, оборотные активы, уровень рентабельности, структура расходов и доходов предприятия, а также его инвестиционная политика. Важное значение имеет организация управления дебиторской и кредиторской задолженностью, так как задержки платежей или неэффективное управление оборотным капиталом могут привести к дефициту ликвидности.3.2. Внешние факторы.Среди внешних факторов особое место занимают макроэкономическая ситуация, уровень инфляции, динамика процентных ставок, изменения в законодательной и налоговой базе, а также колебания валютных курсов. Эти факторы могут существенно повлиять на уровень ликвидности и финансовую устойчивость предприятия, что необходимо учитывать при формировании политики управления денежными средствами.4. Современные методы и инструменты управления денежным капиталом.4.1. Управление оборотным капиталом.Одним из ключевых инструментов является управление оборотными активами, которое включает в себя контроль за состоянием дебиторской задолженности, оптимизацию товарно-материальных запасов и управление сроками погашения кредиторской задолженности.4.2. Использование финансовых технологий.Современные технологии позволяют автоматизировать процессы управления денежными средствами и повысить эффективность их использования. ERP-системы, которые интегрируют финансовые процессы предприятия, позволяют оперативно контролировать денежные потоки и сокращать затраты на их управление.4.3. Инвестиционные стратегии.Инвестиционные стратегии в рамках управления денежными средствами направлены на эффективное размещение временно свободных активов. Это может включать вложения в краткосрочные ценные бумаги, депозиты и другие финансовые инструменты с высокой ликвидностью и низким уровнем риска.4.4. Управление валютными и процентными рисками.Для минимизации финансовых рисков, связанных с колебаниями валютных курсов и процентных ставок, активно используются инструменты хеджирования, такие как форвардные контракты и свопы. Эти инструменты позволяют зафиксировать стоимость будущих денежных потоков и снизить неопределенность.5. Оценка эффективности политики управления денежным капиталом.Для оценки эффективности политики управления денежными средствами используются различные финансовые показатели:- Коэффициент текущей ликвидности: показывает способность предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.- Рентабельность активов: демонстрирует, насколько эффективно используются активы для получения прибыли.- Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности: оценивает, насколько быстро предприятие получает средства от своих клиентов, что позволяет судить об эффективности управления оборотным капиталом.Регулярный анализ этих показателей помогает своевременно выявлять проблемы в управлении денежными средствами и корректировать политику для достижения лучших финансовых результатов.Заключение.Формирование политики управления денежным капиталом на предприятии требует комплексного подхода, включающего анализ внутренних и внешних факторов, разработку эффективных стратегий планирования и контроля денежных потоков, а также внедрение современных инструментов для минимизации рисков и повышения доходности. Современные технологии и методы управления финансовыми потоками играют важную роль в обеспечении финансовой устойчивости и успешного функционирования предприятия.
Номер журнала Вестник науки №10 (79) том 3
Ссылка для цитирования:
Еретнов А.В., Мокеева Н.Н. ФОРМИРОВАНИЕ ПОЛИТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ: МЕТОДЫ И ПОДХОДЫ // Вестник науки №10 (79) том 3. С. 119 - 125. 2024 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/17848 (дата обращения: 08.12.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2024. 16+