Ангузова Я.С., Шхагошев Р.В.
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ: АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ ВИДОВ *
Аннотация:
статья посвящена анализу инвестиционных рисков и методов их управления в контексте современной экономики России. В условиях глобальных экономических изменений и политической нестабильности, вопросы эффективного управления рисками становятся важнейшим элементом принятия инвестиционных решений. В работе рассматриваются основные виды рисков, с которыми сталкиваются инвесторы: экономические, политические, юридические, рыночные и кредитные. Особое внимание уделено методам и инструментам, используемым для минимизации этих рисков, таким как диверсификация, страхование, хеджирование, а также прогнозирование и моделирование рисков.
Ключевые слова:
инвестиционные риски, управление рисками, экономическая безопасность, политические риски, юридические риски, рыночные риски
В условиях динамично развивающейся экономики Российской Федерации управление инвестиционными рисками становится ключевым фактором обеспечения устойчивости и доходности проектов. Инвесторы сталкиваются с широким спектром угроз, включая экономические, политические, юридические, и рыночные риски. Обострение геополитической напряжённости, нестабильность валютных курсов и изменения в налоговом законодательстве лишь усиливают неопределённость. Поэтому анализ рисков и разработка эффективных методов их управления становятся необходимым условием для принятия обоснованных инвестиционных решений и долгосрочного развития бизнеса.Целью настоящего исследования является систематизация подходов к анализу инвестиционных рисков, а также разработка практических рекомендаций по использованию инструментов управления ими с целью минимизации угроз и повышения инвестиционной безопасности в Российской Федерации.Инвестиционные риски представляют собой угрозы, способные нанести ущерб доходности и устойчивости инвестиционных проектов. В условиях быстро меняющейся экономической ситуации, политической нестабильности и глобальных кризисов управление такими рисками становится ключевым аспектом успешного ведения бизнеса. Особенно это актуально для России, где экономические и политические условия оказывают значительное влияние на инвестиционный климат.Инвесторы, принимая участие в реализации проектов, сталкиваются с множеством рисков, которые можно классифицировать по различным признакам. В рамках исследования выделим несколько ключевых категорий рисков, наиболее актуальных для Российской Федерации:Экономические риски – это риски, связанные с изменениями в макроэкономической обстановке, такими как колебания цен на нефть, инфляция, изменение валютных курсов и экономический спад. Примером экономического риска является резкое изменение стоимости нефти, которое напрямую влияет на финансовые результаты инвесторов в энергетическом секторе. Согласно данным Росстата, в 2022 году на фоне экономических санкций и изменений в мировых рынках нефти цены на углеводороды значительно снизились, что привело к финансовым потерям у ряда крупных инвесторов, ориентированных на экспорт [1, c. 81].Политические риски включают изменения в законодательной и политической ситуации, которые могут повлиять на условия ведения бизнеса, налогообложение или правовую защиту инвесторов. Примером таких рисков является введение международных санкций против России, что привело к блокировке ряда крупных зарубежных проектов и потерям для инвесторов, работающих в международной сфере. Например, санкции, введённые в ответ на геополитические события, стали причиной заморозки активов многих российских компаний за рубежом.Юридические риски связаны с возможными изменениями в правовой системе, несоответствием местных законов международным стандартам и изменениями в правоприменительной практике. В России система правосудия и законодательно-правовые отношения являются достаточно нестабильными, что создаёт риски для инвесторов. Примером может служить частые изменения налогового законодательства, которые не всегда предсказуемы и могут существенно повлиять на рентабельность проекта. Например, в 2021 году были внесены изменения в Налоговый кодекс РФ, касающиеся налогообложения малых и средних предприятий, что повлекло за собой повышение налоговой нагрузки на инвесторов [2, c. 48].Рыночные риски включают колебания спроса и предложения на товары и услуги, конкурентную среду, а также изменения в потребительских предпочтениях. Эти риски могут быть обусловлены как внешними факторами (экономическими кризисами, изменениям в мировых трендах), так и внутренними (неправильно выбранная стратегия компании, ошибки в управлении). Примером рыночного риска является падение спроса на товары в условиях экономического кризиса, что негативно скажется на доходности проекта.Для эффективного управления рисками необходимо применять комплексный подход, который включает как количественные, так и качественные методы анализа и минимизации рисков. Рассмотрим ключевые инструменты и методы, применяемые для управления рисками в Российской Федерации [3, c. 115].Страхование рисков также является важным инструментом защиты инвестора от нежелательных последствий. В Российской Федерации существует развитая система страхования рисков, включая страхование ответственности, имущества и финансовых рисков. Особенно важным является страхование в области строительных и инфраструктурных проектов, где высока вероятность юридических споров и форс-мажорных ситуаций. Использование хеджирования позволяет инвесторам застраховаться от валютных рисков и колебаний цен на сырьевые товары. Для этого широко применяются финансовые инструменты, такие как фьючерсные контракты, опционы, а также валютные свопы. В России использование хеджирования всё ещё ограничено, однако в условиях санкций и волатильности рубля оно становится всё более востребованным.Применение прогнозирования и моделирования рисков на основе статистических и эконометрических методов позволяет более точно оценить вероятности наступления различных рисков и их потенциальное влияние на доходность проекта. Использование таких методов, как метод Монте-Карло, может помочь инвестору в оценке множества возможных сценариев развития событий. Например, в исследованиях, проведённых в 2023 году российскими аналитиками, был сделан вывод, что наибольший риск для крупных инфраструктурных проектов связан с волатильностью на рынках сырьевых товаров и изменениями в налоговой политике.Мониторинг и контроль рисков в рамках проектов включает постоянное отслеживание внешней и внутренней среды, чтобы своевременно выявлять угрозы и принимать меры по их минимизации. В России на крупных предприятиях и в государственных компаниях внедряются системы управления рисками (например, в Сбербанке, Роснефти), которые включают в себя регулярные отчёты и аудит рисков [4, c. 129].Одним из значимых шагов стало принятие Федерального закона № 271-ФЗ «О защите прав и законных интересов юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного и муниципального контроля», который регулирует вопросы, связанные с административным давлением на бизнес, и предоставляет инструменты для защиты инвесторов. Важным также является Закон о государственно-частном партнёрстве (ГЧП), который регулирует привлечение частных инвестиций в проекты с участием государства [5, c. 97].Таким образом, инвестиционные риски – это неотъемлемая часть любой инвестиционной деятельности. Однако с помощью разнообразных методов и инструментов управления рисками, таких как диверсификация, страхование, хеджирование, а также с учётом существующих законодательных инициатив можно значительно снизить потенциальные угрозы. В России в последние годы наблюдается тенденция к улучшению инвестиционного климата, однако для устойчивого развития и привлечения новых инвестиций необходимо совершенствовать правовую защиту инвесторов и создавать более предсказуемые условия для ведения бизнеса.
Номер журнала Вестник науки №12 (81) том 3
Ссылка для цитирования:
Ангузова Я.С., Шхагошев Р.В. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ: АНАЛИЗ РАЗЛИЧНЫХ ВИДОВ // Вестник науки №12 (81) том 3. С. 38 - 44. 2024 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/19710 (дата обращения: 13.06.2025 г.)
Вестник науки © 2024. 16+