Острякова К.С.
СТАТИСТИКА СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОРПОРАЦИЙ ЗА 2018 ГОД *
Аннотация:
в данной статье рассматриваются вопросы видов совершения сделок по слияния и поглощения корпораций, основные сферы совершения сделок, статистика
Ключевые слова:
гражданское право, корпоративное право, сделки слияния и поглощения, статистика сделок
Сделки слияния и поглощения корпораций в России сравнительно новый институт по сравнению с зарубежными странами. Эффективное начало проведения сделок на Российском рынке было зафиксировано в 2010 году. Поэтому, многие сейчас проводят сравнительную параллель не просто с предыдущим годом, но и с 2010 годом. Так, в сравнении с 2010 годом, наше пространство показало наихудший результат. Сумма сделок за 2018 год составила - $42,258 млрд. что касается числа таких сделок, то оно приравнивается – 335. Нельзя не отметить среднюю стоимость, которая, в свою очередь, достигла $126,1 млн. (за вычетом крупнейших — $65,7 млн.) [1]. Всегда, было принято отслеживать статистические данные в России по сделкам слияния и поглощения в следующих направлениях: строительство и девелопмент, финансовые институты, торговля, информационные технологии. В статье я также постараюсь рассмотреть статистику в ключе этих направлений. Как уже было указано ранее, с учетом Российских компаний было зафиксировано 335 сделок по слиянию и поглощению за 2018 год. Это самый низкий результат, который был зафиксирован с 2010 года. По отношению к 2017 году количество сделок снизилось на 26,9%. По отношению 2017 года к 2016 падение составляло всего 2%. Суммарная стоимость сделок в 2018 году также заметно слабее предыдущего года — $42,3 млрд., на 17,1% ниже. Но прежде чем рассматривать цифры, хотелось бы обратиться к видам сделок слияния и поглощения. В зависимости от характера интеграции компаний целесообразно выделять следующие виды: 1. Вертикальные слияния — слияние компаний, деятельность которых осуществляется в разных отраслях, но связанных технологическим процессом. Например, слияние горнодобывающих, металлургических и машиностроительных; 2. Горизонтальные слияния —компании функционируют в одной и той же отрасли, производят смежную продукцию и осуществляющие одни и те же этапы производства; 3. Конгломератные слияния — деятельность компаний осуществляется в различных отраслях, деятельность которых не имеет друг к другу никакого отношения. 4.Родовые слияния —компании, выпускают взаимосвязанные товары. В зависимости от национальной принадлежности объединяемых компаний можно выделить два вида слияния компаний: Национальные слияния — слияние компаний, которые ведут свой бизнес на территории одной страны; Транснациональные слияния — слияния компаний, ведущих свою деятельность на территории разных стран. В зависимости от отношения управленческого персонала компаний можно выделить:[2] A) Дружественные слияния — компания-покупатель делает тендерное предложение о покупке 95–100 % акций менеджменту приобретаемой компании. B) Враждебные слияния — слияния и поглощения, при которых руководство компании несогласно с готовящейся сделкой и осуществляет ряд контрмер. Компания-покупатель делает тендерное предложение непосредственно акционерам приобретаемой компании (минуя менеджмент) либо скупает крупные пакеты акций на вторичном рынке. На рынке можно различать сделки не только по сфере применения, интеграции, но и по объему. Так, можно выделить обычные сделки и мегасделки. Мегасделки – это сделки стоимостью более $1 млрд., число которых в 2017 году увеличилось на 1 и составило 8 транзакций. Рассмотрим наиболее крупные сделки произошедшие за 2018 год. Самой масштабной сделкой стала санация «Промсвязьбанка» братьев Ананьевых Агентством по страхованию вкладов. Эта сделка, стоимость которой составила $4,25 млрд., оказалась также второй по величине в финансовом секторе за всю историю наблюдений[3], уступив только санации банка «ФК Открытие». На втором месте в 2018 году оказалась декабрьская сделка: канадская Corel Corporation купила транснациональную IT-корпорацию с российскими корнями Parallels Holding Ltd. оценочно за $3 млрд. Третье место заняла продажа инвестиционной группой UCP Ильи Щербовича 50% группы «Стройгазконсалтинг». Многие отмечают, что к этой сделке был причастен Газпром, хоть и не напрямую, но путем привлечения своих ответвленных компаний. Что касается средней стоимости, то здесь наблюдается рост, несмотря на то, что цены наших компаний на рынке оставались быть низкими. Так в 2018 году средняя стоимость транзакции (за вычетом крупнейших от $1 млрд.) составила $65,7 млн. — это на 33,4% выше, чем в 2017 году ранее ($49,3 млн.) и является самой высокой за 9 лет. Что касается факторов, которые оказывают влияние на совершение сделок можно отнести – банкротство компаний и санации банков. По данным Единого федерального реестра сведений о банкротстве, число российских компаний, признанных банкротами, в 2018 году сократилось на 3,1% по сравнению с 2017 годом, однако это объясняется эффектом высокой базы: в 2017 году количество банкротств было рекордным. Лидером по объему сделок слияния и поглощения среди отраслей в 2018 году стало строительство и девелопмент. Число сделок в отрасли выросло незначительно по сравнению с 2017 годом — на 4,5%, до 92 транзакций, зато их суммарная стоимость увеличилась в 2,4 раза до $8,92 млрд. с $3,774 млрд. (21,1% рынка). В основном такой результат обусловлен большим числом банкротств. Кроме того, в июле 2018 года в отрасли состоялась крупнейшая сделка за два последних года — продажа инвестиционной группой UCP Ильи Щербовича 50% группы «Стройгазконсалтинг» (СГК) оценочно за $2,882 млрд.
Номер журнала Вестник науки №11 (20) том 1
Ссылка для цитирования:
Острякова К.С. СТАТИСТИКА СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ КОРПОРАЦИЙ ЗА 2018 ГОД // Вестник науки №11 (20) том 1. С. 38 - 41. 2019 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/2186 (дата обращения: 20.04.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2019. 16+