Решетников М.В.
АНАЛИЗ РИСКОВ И ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА *
Аннотация:
в данной статье рассматривается метод экономического анализа инвестиционных проектов, его применения, факторы и риски. А также параметры, которые оказывают воздействие на бизнес
Ключевые слова:
риски, себестоимость, анализ чувствительности, финансовый фактор, менеджмент
Анализ чувствительности – это широко используемый метод экономического и финансового анализа инвестиционных проектов. Он дает возможность определить критические значения параметров проекта, позволяет определить уровень устойчивости проекта с учетом потенциального изменения факторов риска. Анализ чувствительности применяется для оценки риска. Учитывает выявление факторов, которые оказывают наибольшее влияние на величину чистой приведенной стоимости, чистой прибыли, рентабельности и срока окупаемости проекта. Анализ чувствительности позволяет количественно оценить воздействие факторов риска на проект и обосновать управленческие решения. Анализ чувствительности проводится с учетом изменения параметров, указанных ниже: Стратегический и Коммерческий риски связаны с такими параметрами финансовой модели, как объем продаж и средний чек. Финансовый риск ассоциируется с таким параметром, как стоимость финансирования – в данном случае процентная ставка по кредиту. Операционный риск описывается параметрами расходов: доля себестоимости в среднем чеке, и величина постоянных расходов. Доля себестоимости в среднем чеке зависит от стоимости сырья и комплектующих. Величина постоянных расходов зависит от затрат на персонал, электричество, газ, воду, ГСМ. Таким образом, меняя объем продаж, средний чек, себестоимость продаж, величину постоянных расходов, стоимость финансирования – мы количественно оценим воздействие факторов риска на проект. Параметры, которые оказывают максимальное воздействие на бизнес. Параметры продаж: Объем продаж; Средний чек; Параметры расходов: Доля себестоимости в среднем чеке; Сумма постоянных расходов; Заработная плата; Изменяя эти параметры, мы определим, как меняются результаты проекта: Ежемесячная прибыль; Чистый Дисконтированный доход; Рентабельность инвестиций; Срок окупаемости; Для каждого параметра мы определим критический уровень отклонения. В результате мы будем знать запас прочности проекта по каждому параметру. В относительном выражении достаточно благоприятный уровень финансовой прочности наблюдается по показателям себестоимости, постоянным расходам и налоговой нагрузке. Менее благоприятная, но допустимая ситуация наблюдается по показателю финансовой прочности по себестоимости, то есть изменение указанных величин более чем на 32% может привести к возникновению кризисной ситуации в организации. Ежеквартальный запас финансовой прочности по показателям в денежном выражении также представлен на графике. Знание этих величин позволит успешно управлять ситуацией и избежать негативного влияния представленных видов риска.
Номер журнала Вестник науки №1 (34) том 5
Ссылка для цитирования:
Решетников М.В. АНАЛИЗ РИСКОВ И ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА // Вестник науки №1 (34) том 5. С. 87 - 89. 2021 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/4092 (дата обращения: 19.04.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2021. 16+