Лукашова В.Д., Дикарева И.А.
ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ.СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ *
Аннотация:
данная статья посвящена рассмотрению сущности и принципов формирования портфеля ценных бумаг. Выделены типы инвесторов и их цели для определения стратегий инвестирования. Рассмотрены три направления диверсификации инвестиционных портфелей: по активам, по валютам, по отраслям
Ключевые слова:
ценные бумаги, инвестор, инвестиционный портфель, диверсификация, инвестирование
Одним из ключевых элементов финансовой системы является фондовый рынок. Фондовый рынок представляет собой место, где происходит торговля акциями, облигациями и прочими активами. Портфель ценных бумаг - это совокупность различных видов ценных бумаг (финансовых инструментов), которые подобранны определенным образом и принадлежат одному инвестору. В его состав могут входить как инструменты одного вида (облигации, акции), так и различные активы. Портфельное инвестирование представляет собой инвестирование с определенными условиями, которые в свою очередь дают возможность подобрать подходящие ценные бумаги в портфель и наиболее эффективно управлять ими. [2] Инвестор-это физическое или юридическое лицо, которое имеет собственный капитал и готовое инвестировать средства в развитие чужого бизнеса на условиях максимальной доходности и минимального риска. Для чего же создается инвестиционный портфель? У каждого инвестора есть своя основная цель при формировании портфеля ценных бумаг. Например, основной целью может являться преумножение и сохранение своего личного капитала, либо же получение дохода в виде процентов или дивидендов. Самое главное, что позволяет инвестиционный портфель-это снижение рисков отдельно взятого инвестора. При формировании портфеля ценных бумаг необходимо учитывать следующие принципы, помогающие наиболее эффективно сформировать инвестиционный портфель. Первый принцип - инвестиционный портфель должен соответствовать целям принятой инвестиционной политики. Для начала формирования инвестиционного портфеля инвестор должен: 1. Определиться со своими целями и задачами; 2. Оценить свои имеющиеся свободные ресурсы, которые будут выступать в роли инвестируемого капитала; 3. Определить сроки, в рамках которого будут оценена эффективность инвестирования. То есть, выбрать стратегию для инвестирования. В основном стратегия зависит от типа инвестора и в настоящее время выделяются следующие типы инвесторов: 1) Агрессивный. Характеризуется высокой степенью риска, крупной долей высокодоходных ценных бумаг компаний, которые быстрее всего развиваются. Цель - спекулятивная игра, быстрое получение дохода; 1) Консервативный. Характеризуется низкой степенью риска, низкой доходностью, преобладанием стабильных государственных ценных бумаг. Цель - безопасность, сохранение дохода инвестора, минимизация риска; 2) Умеренный. Характеризуется средней степенью риска, малой долей государственных ценных бумаг и большей долей надежных ценных бумаг крупных эмитентов. Цель – баланс между доходностью и риском. [3] Второй принцип - оптимальное соотношение доходности и риска для обеспечения сохранности средств. Риск и доходность ценных бумаг - два показателя инвестиционной привлекательности, которые неразрывно связанны между собой. Как показывает практика, ценные бумаги, имеющие высокую доходность, являются более рисковыми и наоборот. То есть, в данном случае наблюдается следующая зависимость - уровень доходности повышается при увеличении степени риска. Третий принцип – диверсификация инвестиционного портфеля с целью снижения риска инвестиций. Диверсификация – это инвестирование капитала в разные виды ценных бумаг для сохранения первоначально вложенного капитала и будущих доходов. [4] Роль диверсификации в основном заключается в компенсировании убытков по одним ценным бумагам портфеля прибылью от других ценных бумаг. В процессе диверсификации выделяются три основных направления: 1.Диверсификация портфеля по активам. Это следует делать для того, чтобы во время падения экономики портфель ценных бумаг не проседал слишком сильно. Основные инструменты - акции, облигации, депозиты, фонды. Акции - самая доходная часть инвестиционного портфеля, доход от которых получают двумя путями - в виде дивидендов и за счет роста цены. Выгоднее всего покупать акции сразу же после финансового кризиса по причине того, что цены на них снижены. Но при покупке акций следует быть внимательным и уверенным в компании, так как риск потерять все велик. Фонды – определяются умеренным риском и доходностью. Это совокупность долей различных предприятий, которые сформированы на основе исследований, учитывающих индексы. Облигации и депозиты – это защитная часть инвестиционного портфеля. Они приносят стабильный доход и имеют низкие риски. Лучше отдавать предпочтение государственным, после - муниципальным и корпоративным. 2.Диверсификация портфеля по валютам. В условиях достаточно нестабильной отечественной валюты, многие инвесторы переходят на другие более стабильные, что уменьшает вероятность обесценивания накоплений. 3.Диверсификация портфеля по отраслям. Такая разбивка позволяет не только сохранить свои сбережения, но и заработать больше. Понимая функционирование всех отраслей можно наиболее удачно сбалансировать свои вклады. Четвертый принцип – обеспечение реализуемости инвестиционного портфеля. Одним из важнейших понятий в теории портфельных инвестиций является такое понятие, как «эффективность инвестиционного портфеля». Эффективный портфель - это такой портфель, который обеспечивает максимально возможную доходность при определенном уровне риска.[1] В настоящее время недостаточное количество информации о фондовом рынке, нестабильность предпринимательства обуславливают актуальность поиска наиболее оптимального метода управления инвестиционным портфелем. Несмотря на достаточно большое количество научных работ, которые посвящены проблеме управления портфелем ценных бумаг, разработке методов для повышения качества портфеля ценных бумаг уделяется слишком мало внимания.
Номер журнала Вестник науки №6 (39) том 1
Ссылка для цитирования:
Лукашова В.Д., Дикарева И.А. ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ.СУЩНОСТЬ И ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ // Вестник науки №6 (39) том 1. С. 132 - 136. 2021 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/4550 (дата обращения: 26.04.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2021. 16+