Кузнецова Е.Б.
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ *
Аннотация:
в современных рыночных отношениях большое количество предприятий имеют потребность в наиболее эффективном управлении своей финансовой деятельностью, которая должна основываться на научной методологии планирования основных ее направлений и форм, а также выработке мероприятий в области развития своей деятельности. Финансовая деятельность затрагивает все аспекты деятельности предприятия, включая каждый этап производственного процесса. В этой связи необходимо совершенствовать систему бюджетирования, разрабатывая политику оптимизации затрат. Планирование финансовой деятельности существенно отличается от масштаба бизнеса коммерческой организации
Ключевые слова:
финансовая устойчивость предприятия, анализ, оптимизация
УДК 336.01
Кузнецова Е.Б.
студент,
Московский финансово-юридический университет
(г. Москва, Россия)
АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: в современных рыночных отношениях большое количество предприятий имеют потребность в наиболее эффективном управлении своей финансовой деятельностью, которая должна основываться на научной методологии планирования основных ее направлений и форм, а также выработке мероприятий в области развития своей деятельности.
Финансовая деятельность затрагивает все аспекты деятельности предприятия, включая каждый этап производственного процесса. В этой связи необходимо совершенствовать систему бюджетирования, разрабатывая политику оптимизации затрат. Планирование финансовой деятельности существенно отличается от масштаба бизнеса коммерческой организации.
Ключевые слова: финансовая устойчивость предприятия, анализ, оптимизация.
В условиях формирования рыночной экономики важную роль играет устойчивость финансового состояния предприятия, которая становится основным фактором его успешного функционирования. Для того, чтобы формировать выживаемость предприятия в рыночных условиях управленческому персоналу требуется, в первую очередь, уметь по существу дать оценку устойчивости финансового состояния для собственного предприятия, так и для его нынешних и потенциальных контрагентов.
Но при этом следует четко сформулировать сущность и содержание этого понятия. Также отметим, что платежеспособность является главной составляющей финансового состояния предприятия и играет большую роль в привлекательности ее для внешних инвесторов. Платежеспособность идентифицирует такое финансовое состояние предприятия, при котором оно имеет возможность погашать свои обязательства.
В процессе деятельности предприятия имеет место управление финансовой устойчивостью, которое должно обеспечить стабильное получение чистой прибыли и эффективное управление денежными потоками с целью бесперебойного обеспечения производства и продажи продукции. При этом, риск при оформлении структуры капитала должен быть минимальным, так как на данный момент, даже в условиях устойчивой и развитой экономики, с учетом многолетних обзоров и рассуждений, до сих пор нет единой теории выбора «оптимальной» структуры капитала. Оно может осуществляться как на базе аналитических данных, которые, в свою очередь строятся на достоверной информации бухгалтерского баланса и финансовой отчетности, так и на базе краткосрочных (дневных) отчетов, а именно на формах внутренней отчетности (сводных рапортах).
При анализе финансового состояния особое внимание обращают на соотношение собственных и заемных средств, которое характеризует показатель финансового рычага. Финансовый рычаг или финансовый леверидж (отношение заемного капитала к собственным средствам), механизм, влияющий на финансовое состояние организации. Чем он выше, тем меньше уровень рентабельности собственного капитала. В условиях кризиса и неустойчивого финансового состояния снижение уровня затрат и запасов может быть единственной мерой для укрепления финансовой устойчивости субъекта.
Причины, приводящие к кризисному состоянию предприятия, могут быть разными. Во-первых, это может быть избыточный запас товаров. Чаще всего он финансируется за счет кредитов и займов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, снижается уровень рентабельности, способности самофинансирования также падают. Эти факторы способствуют остановке экономического роста предприятия.
Во-вторых, причиной кризиса может стать, как ни странно, избыточное техническое оснащение, особенно, когда субъект не использует свои производственные мощности в полной мере. Это приводит к убыткам от хозяйственной деятельности. Еще одной проблемой может стать неконтролируемое кредитование клиентов, когда объем продаж не совпадает с объемом предоставляемых займов. Возникает нехватка оборачиваемости капитала, наличность уменьшается, а значит, субъекту приходиться искать капитал на стороне.
Цепная реакция приводит к слишком большому объему кредиторской задолженности и банкротству. Оптимизация структуры капитала также может стать проблемой. Из-за стремления предприятия к расширению при сохранении финансовой устойчивости возникает потребность в заемных средствах и, что не менее важно, в их оптимальном использовании. А для каждого предприятия такая оптимальная структура будет индивидуальной, и ее формирование будет осуществляться с учетом финансовой и хозяйственной стратегии отдельно взятого предприятия, факторов внешних и внутренних.
Существует несколько примеров решений, которые помогут субъекту повысить финансовую устойчивость:
Для повышения качества работы с дебиторской задолженностью организации целесообразно осуществлять мониторинг продаж (отслеживание просроченной задолженности, безнадежных долгов), проработку политики по управлению задолженностью (встречи и переговоры с клиентами- неплательщиками, оценка затрат на привлечение специальных «инструментов» воздействия, факторинга), выработку инкассационной политики предприятия (разработка условий выплаты долга и санкций за просрочку платежа).
Следует очень тщательно проверять возможных получателей займа от предприятия. Субъект должен быть уверен в возврате долга от дебитора. На случай невозврата долга в организации должен быть сформирован обязательный резерв по сомнительным долгам, чтобы в случае невозврата этот факт не сильно ударил по финансовому состоянию организации.
Оценка кредитоспособности покупателей должна стать неотъемлемой частью политики организации, необходимо иметь базу статистических данных по дебиторам и при выдаче кредита избегать дебиторов с высоким риском неуплаты долга. Также, необходимо периодически анализировать структуру дебиторской задолженности в структуре баланса для того, чтобы своевременно выявить ухудшающуюся динамику.
Кредиторской задолженностью формируются обязательства предприятия, а сама она относится к пассиву баланса. К кредиторской задолженности относится сумма долгов предприятия, которая должна быть выплачена в пользу третьих лиц. Она рассматривается в виде одного из заемных источников покрытия оборотных активов, так как появляются ситуации поступления комплектующих и материалов на предприятие до того, как произойдет факт их окончательной оплаты.
В своей структуре кредиторская задолженность содержит задолженности перед бюджетом по перечислению налогов; по полученным кредитам и займам; перед персоналом за оплату труда; перед поставщиками; перед внебюджетными государственными фондами; иными кредиторами. В большей части случаев структура кредиторской задолженности на практике складывается из обязательств перед поставщиками материалов и сырья.
Кредиторская задолженность предприятия анализируется путем трехэтапного расчета ряда его показателей производственной деятельности. Изначально производится анализ структуры и динамики кредиторской задолженности, затем рассчитывают оборачиваемость кредиторской задолженности, а завершается всё определением уровня финансовой устойчивости и платежеспособности.
Увеличение дебиторской задолженности негативно сказывается на общем финансовом состоянии организации, так как отвлекает средства из оборота.
Происходит увеличение дебиторской задолженности в силу различных причин: не платежеспособности отдельных клиентов и как вследствие этого несвоевременной оплаты оказанных услуг; неосмотрительной кредитной политики организации по отношению к покупателям; неразборчивого выбора партнеров; недобросовестного исполнения договоров подряда.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия.
Контроль дебиторской задолженности также немаловажен, большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и установление четких условий оплаты товаров. Для этого необходимо ввести систему ежемесячного мониторинга платежей. Организовать преждевременное оповещение должников о необходимой оплате, классифицировать контрагентов по времени задолженности и обратить внимание на тех, чьи долги могут стать «невозвратными». Составление графика платежей позволит спланировать поступление денежных средств и заранее продумать эффективные пути их использования.
Таким образом, основными направлениями финансового оздоровления предприятия должны стать:
1) контроль дебиторской и кредиторской задолженности;
2) контроль оборачиваемости капитала и постоянный мониторинг основных показателей финансового состояния;
3) анализ кредиторской задолженности;
4) реализация излишков запасов.
И, хотя не существует единого универсального метода по организации финансово устойчивого предприятия важно иметь четкие цели развития, владеть методологией финансового анализа для разбора показателей, составляющих материальную основу для принятия управленческих решений.
Немаловажным для предприятия остается сохранять достаточный уровень платежеспособности, то есть, возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. Чтобы понять причины возникновения проблем с платежеспособностью, необходимо ознакомиться с факторами, которые на нее влияют. Факторы разделяют на две группы: внешние и внутренние.
Таким образом, для того чтобы минимизировать влияние различных факторов и поддерживать оптимальный уровень платежеспособности предприятия, необходимо разработать комплекс мер, следование которым поможет предприятию вести эффективную экономическую деятельность.
Существуют методы, с помощью которых можно повысить платежеспособность и улучшить финансовую устойчивость. Рассмотрим
некоторые из них:
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, большой суммы заемных средств и уменьшением денежных средств. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, ее погашение происходит не слишком быстрыми темпами.
Для выхода из сложившейся ситуации предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Таким образом, можно сделать вывод, что для оптимизации показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия необходимо предпринять следующие меры:
– формирование оптимального объема запасов и сбыт излишков запасов по себестоимости;
– контроль уровня дебиторской и кредиторской задолженности.
– привлечение новых долгосрочных источников финансирования;
– улучшение эффективности использования оборотных средств с помощью контроля в расчетных счетах.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Гражданский кодекс Российской Федерции: офиц . текст: по состоянию на 13 мая 2019г. / М -во юстиции Рос. Федерации . - М.: ИКФ Омега-Л , 201.9. - 159с. Приказ- СПС «Консультант Плюс»
Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов изд. 4-е, перераб., доп. М., 2020. С. 222.
Маркарьян С.Э., Герасименко Г.П., Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие для вузов. М., 2020. С. 166.
Налетова И.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебно-метод. пособие. М., 2019. С. 11.
Остапенко В.В. Финансы предприятия: учебное пособие для вузов 4-е, испр., доп./ 5-е изд. М., 2015. С. 55.
Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия: практическое пособие. М., 2015. С. 48.
Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник. М., 2012. С. 29
Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. М., 2021. С. 150
Kuznetsova E.B.
Student of
Moscow University of Finance and Law
(Moscow, Russia)
ANALYSIS & EVALUATION OF FINANCIAL
SUSTAINABILITY OF ENTERPRISE
Abstract: in modern market relations, a large number of enterprises have a need for the most effective management of their financial activities, which should be based on the scientific methodology of planning its main directions and forms, as well as the development of measures in the field of development of their activities.
Financial activities affect all aspects of the company's activities, including each stage of the production process. In this regard, it is necessary to improve the budgeting system by developing a cost optimization policy. Financial activity planning differs significantly from the business scale of a commercial organization.
Keywords: financial stability of enterprise, analysis, optimization.
Номер журнала Вестник науки №10 (55) том 1
Ссылка для цитирования:
Кузнецова Е.Б. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ // Вестник науки №10 (55) том 1. С. 9 - 17. 2022 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/6231 (дата обращения: 26.04.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2022. 16+