Коряковцева Е.А., Васильев И.В.
КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ *
Аннотация:
в работе рассмотрена сущность финансовых рисков предприятия, представлена классификация по ряду оснований. Рассмотрены кредитный риск, риск ликвидности, рыночный риск
Ключевые слова:
финансы, финансовые риски, финансовая деятельность предприятия, оценка финансовых рисков
УДК 336
Коряковцева Е.А.
магистр
Калининградский государственный технический университет
(г. Калининград, Россия)
Васильев И.В.
канд. экон. наук, доцент кафедры экономики и финансов
Калининградский государственный технический университет
(г. Калининград, Россия)
КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация: в работе рассмотрена сущность финансовых рисков предприятия, представлена классификация по ряду оснований. Рассмотрены кредитный риск, риск ликвидности, рыночный риск.
Ключевые слова: финансы, финансовые риски, финансовая деятельность предприятия, оценка финансовых рисков.
Актуальность темы исследования обусловлена усложнением условий хозяйствования в условиях внешних и внутренних вызовов. Способность выявить риски на начальном этапе может повлиять на конечный финансовый результат деятельности компании. На сегодняшний день, исследование финансовых рисков предприятия является важным направлением деятельности, поскольку каждая компания должна быть способной реагировать на быстро изменяющуюся внешнюю среду.
Финансовый риск играет наиболее значительную роль в общим «портфеле рисков» предприятия, поскольку оказывает наибольшее влияние на финансовые результаты и финансовую стабильность предприятия в целом.
Возрастание степени влияния финансовых рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом на результаты производственно-хозяйственной деятельности связано с быстрой изменчивостью экономической ситуации, расширением сферы финансовых отношений фирмы и другими факторами.
Финансовая рисковая ситуация подразумевает как негативное отклонение результатов финансовой деятельности от планируемого значения, так и положительное отклонение результатов хозяйственной деятельности.
Финансовые риски являются динамическим явлением, изменяющимся на различных этапах функционирования предприятия, влияющим на внешние и внутренние факторы. Финансовые риски не являются фатальным явлением, а являются в значительной мере управляемым процессом.
Эффективность управления финансовым риском во многом определяется глубиной его классификации. Классификация дает возможность определять место каждого типа риска в финансовой системе и создать возможность эффективного управления рисками. Каждый вид риска характеризуется определенным комплексом мер оценки и управления.
Классификация финансовых рисков позволяет дифференцировать риски в процессе управления, что оказывает влияние на эффективность управления предприятием. К наиболее значимым классификационным признакам финансовых рисков относятся: по сфере возникновения, по возможности измерения и по степени управления (рис. 1).
В настоящее время не существует единого, общего мнения относительно классификации финансового риска. Это следствие большого количества рисковых проявлений и различий в их трактовке и терминологиях. Наиболее общую классификацию финансового риска представим на рис. 2.
Мировые профессиональные ассоциации, деятели в области финансового риск-менеджмента, выделяют основные виды рисков: кредитные, рыночные и риск ликвидности. Рассмотрим их более подробно.
Рис. 1. Признаки и критерии финансовых рисков.
Кредитный риск – это вероятность потерь вследствие неспособности предприятия выполнить свои контрактные обязательства. Последствия невыполнения этих обязательств измеряются суммой восстановленных денежных средств и дефолтом другой части.
Источник кредитных рисков:
Общая сумма вложений в кредит – сумма выданного займа и приобретенного долгового обязательства. Кредитные риски в контексте общего кредитного вложения - это вероятность снижения стоимости данного актива или значительного уменьшения фактической прибыли данного актива.
Основные причины возникновения риска кредитования:
- снижение кредитоспособности, платежеспособности контрагента и финансовой устойчивости;
- негативные изменения экономической ситуации в стране;
- кризисы в отдельных секторах экономики, в результате которых деловая активность контрагента снижается;
- невозможность контрагента добиться запланированных финансовых результатов из-за непредвиденных неблагоприятных изменений в бизнесе, экономике и политике;
- возможность злоупотребления в использовании кредитных средств заемщика или его сотрудников, включая ухудшение бизнес-репутации клиента.
Рис. 2. Классификация финансовых рисков
Риск ликвидности – это снижение ликвидности активов оборота, которое приводит к разбалансированности денежного потока предприятия в течение времени. Ликвидация предприятия основана на поддержании нужного соотношения собственного капитала предприятия, привлечения и размещения средств.
Риск ликвидности рынка – это вероятность убытков, связанных со слабостью возможности приобретать или продавать определенные активы в определенный объем в достаточно короткие сроки по приемлемым рыночным ценам из-за ухудшения бизнес-активности и ситуации на рынке. Этот тип рисков возникает при невозможности осуществления транзакции по преобладающей рыночной цене из-за низкой активности рынка. Этот риск оценить довольно сложно. Он может быть изменён, варьирован, исходя из созданных условий рынка. Управление таким видом рисков осуществляется при установлении лимитов на определенные рынки и активы, и диверсификации сделок.
Риск ликвидности баланса является вероятностью потерь, возникающих из-за невозможности выполнения контрактного обязательства контрагентом из-за временного отсутствия ликвидного актива или денежного средства. Риск ликвидности баланса связан с уменьшением возможности финансирования принятых позиций по сделкам при наступлении сроков ликвидации, обеспечением денежных ресурсов требованиям контрагентов и требованиям о обеспечении.
Иными словами, риск ликвидности баланса связан с уменьшением платежеспособности предприятий, в сравнении с первым типом ликвидности, обусловленным недостатком ликвидации активов на различных рынках.
Рыночный риск – является риском возможной потери открытых позиций из-за негативной динамики факторов рынка. Характеризуется возможностью негативного изменения цены активов из-за колебаний ставки процентов, валютных курсов, цен на акции и товарные контракты.
Таким образом, риск рынка возникает из-за изменения цен на четырех рынках финансирования: рынках инструментов фиксированной прибыли, рынках акций, рынках валюты и товарного рынка. Неустойчивость данных рынков приводит предприятия к риску изменения цен на инструменты, обращающиеся на них. Но риск возник не только из-за изменений на рынке, а из-за действий, которые совершают участники рынка и могут принять риск или избавить его.
Рыночный риск свойственен не только обычным финансовым инструментам, но и производным финансовым инструментам, таким как опционы, свопы, фьючерсы, форварды и др.
Таким образом, на практике, когда проводится фундаментальный анализ рисков рынка, используются другие параметры, характеризующие чувствительность критерий эффективности деятельности предприятий к изменению рыночной ситуации. К ним входят: метод разрыва структуры процентов, коэффициент ликвидности, финансовой стабильности, эффект финансовых рычагов, коэффициенты устойчивости экономических параметров и др. Все эти параметры оценивают степень чувствительности критериев деятельности компании, определяют связь и взаимозависимость факторов риска между ними.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:
Koryakovtseva E.A.
Kaliningrad State Technical University
(Kaliningrad, Russia)
Vasiliev I.V.
Candidate of Economic Sciences,
Associate Professor of the Department of Economics and Finance
Kaliningrad State Technical University
(Kaliningrad, Russia)
CLASSIFICATION OF FINANCIAL RISKS OF ENTERPRISE
Abstract: the paper considers the essence of the financial risks of the enterprise, presents a classification for a number of reasons. Credit risk, liquidity risk, and market risk are considered.
Keywords: finance, financial risks, financial activity of enterprise, assessment of financial risks.
Номер журнала Вестник науки №1 (58) том 3
Ссылка для цитирования:
Коряковцева Е.А., Васильев И.В. КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ // Вестник науки №1 (58) том 3. С. 63 - 69. 2023 г. ISSN 2712-8849 // Электронный ресурс: https://www.вестник-науки.рф/article/7005 (дата обращения: 26.04.2024 г.)
Вестник науки СМИ ЭЛ № ФС 77 - 84401 © 2023. 16+